n=justify>1 - REFInAnCEMEnT DE LA DETTE DU GROUPE

Avec le soutien de sa maison mère, Groupe Partouche a procédé, ce 29 août 2003, au refinancement de sa dette. Financière Partouche SA, socié-té familiale actionnaire de Groupe Partouche SA à hauteur de 62,3 %, a doté en quasi-fonds propres sa filiale à hauteur de 100 M E , sous forme d'un compte courant subordonné.

Le solde du précédent crédit syndiqué est refinancé, sous l'égide de natexis Banques Populaires, Arrangeur Mandaté, avec HSBC-CCF, le Crédit Lyonnais et CIC-Lyonnaise de Banque en tant qu'Arrangeurs, par un nouveau crédit syndiqué de 330 M E , amortissable sur 7 ans, à des conditions améliorées.

Les masses concernées au passif évoluent favorablement de la manière suivante :

Impact du refinancement de la dette

+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|          En ME           |Octobre 2002 | Avril 2003  | Avril 2003  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                          |        Avant|        Avant|        Après|
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                          |refinancement|refinancement|refinancement|
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|Fonds propres + quasi-FP  |        226,7|        243,0|        343,0|
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|Endettement financier brut|        544,4|        517,4|        423,0|
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|Endettement financier net |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|de la trésorerie          |        494,1|        449,4|        355,0|
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|Gearing                   |         218%|         185%|         104%|
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+

Fort d'une flexibilité financière et d'une marge de manoeuvre accrues, Groupe Partouche conforte son statut de leader du secteur casinotier européen

2 - RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2003

+---------------------------------------+-----------+-----------+
|                 En ME                 |Du 01/11/02|Du 01/11/01|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|                                       |au 30/04/03|au 30/04/02|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Produit brut des jeux                  |      342,5|      234,8|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Chiffre d’affaires                     |      211,5|      153,5|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Résultat d’exploitation                |       46,8|       38,1|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Résultat financier                     |     (17,6)|      (6,7)|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Résultat courant                       |       29,1|       31,4|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Résultat exceptionnel                  |        7,5|      (0,7)|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Résultat avant dotation aux            |           |           |
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|amortissements des écarts d’acquisition|       24,8|       18,1|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Dotation aux amortissements des écarts |           |           |
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|d’acquisition                          |       11,2|        3,0|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Résultat total des sociétés intégrées  |       13,6|       15,1|
+---------------------------------------+-----------+-----------+
|Résultat net part du groupe            |        9,5|       14,0|
+---------------------------------------+-----------+-----------+

Dans un contexte atone, l'activité de Groupe Partouche est en progression de 37,7 % par rapport au 1er semestre 2002, du fait de l'intégration de la Compagnie Européenne de Casinos (CEC). Le résultat d'exploitation de 46,8 M E , en progre ssion de 22,8 %, repré-sente 22,1 % du chiffre d'affaires.

Le résultat financier représente une charge de 17,6 M E directement induite par la dette globale du groupe.

Le résultat exceptionnel ressort à 7,5 M E , principalement du fait de la cession des casinos de La Bourboule, du Mont-Dore et du projet de casino à Alvignac.

Le résultat net de la totalité des sociétés atteint 13,6 M E et la part du groupe 9,5 M E . Sa part relative dans le résultat total des sociétés inté-grées apparaît en diminution exceptionnelle, car la cession, évoquée ci-dessus, a été opérée par la Société Française de Casinos (SFC), où des minoritaires sont présents à hauteur de 44,44 % du capital.

3 - EVOLUTIOn RECEnTE

- Chiffre d'affaires du 3ème trimestre

+-----------------------------------+--------------+--------------+---------+
|               En ME               |Du 01/11/02 au|Du 01/11/01 au|Variation|
+-----------------------------------+--------------+--------------+---------+
|                                   |    31/07/2003|    31/07/2002|     en %|
+-----------------------------------+--------------+--------------+---------+
|Produit brut des jeux              |         522,2|         412,0|    26,7%|
+-----------------------------------+--------------+--------------+---------+
|Prélèvements                       |         280,5|         219,6|    27,7%|
+-----------------------------------+--------------+--------------+---------+
|Produits net des jeux              |         241,7|         192,3|    25,7%|
+-----------------------------------+--------------+--------------+---------+
|Chiffre d’affaires autres activités|          79,8|          69,5|    14,8%|
+-----------------------------------+--------------+--------------+---------+
|Chiffre d’affaires total consolidé |         321,4|         261,8|    22,8%|
+-----------------------------------+--------------+--------------+---------+

Au cours du 3ème trimestre de l'exercice en cours, le Groupe Partouche a réalisé un PBJ de 179,7 M E en progression de 1,4 % ( + 2,0 % après neutralisation des casinos de La Bourboule et Le Mont-Dore, cédés en début d'exercice), les autres activités ne connaissant pas d'évolution significative.

- Evolution du parc de machines à sous nouvelles autorisations récemment obtenues :

+-------------------+-------------+-------------------+
|  Etablissements   |  nouvelles  |    Parc total     |
+-------------------+-------------+-------------------+
|                   |autorisations|des machines à sous|
+-------------------+-------------+-------------------+
|Juan-les-Pins      |           30|                180|
+-------------------+-------------+-------------------+
|La Roche-Posay     |           52|                130|
+-------------------+-------------+-------------------+
|Palm Beach (Cannes)|           50|                100|
+-------------------+-------------+-------------------+
|Gruissan           |           21|                 70|
+-------------------+-------------+-------------------+
|Plouescat          |           14|                 80|
+-------------------+-------------+-------------------+

Les 167 nouvelles machines à sous implantées au cours du 2nd semestre 2003, porteront ainsi, le parc total de machines à sous de Groupe Partouche à 4218 unités.

Par ailleurs les casinos belges d'Ostende et de Knokke ont été récemment dotés de leurs premières machines à sous.

- nouveaux établissements

Au cours du semestre, Groupe Partouche a remporté les appels d'offres pour l'exploitation des casinos du Havre et de Port-la-nouvelle.

Les travaux de construction du casino du Havre sur site provisoire débuteront au mois d'octobre pour une ouverture prévue en mars 2004.

A nice, le casino du Palais de la Méditerranée devrait ouvrir début 2004.

Enfin, en Suisse, le casino de Meyrin-Genève a ouvert ses portes le 15 juillet 2003 et connaît un début d'exploitation prometteur.



Informations financières

Groupe Partouche

Alain Cens, Directeur Financier

Tél : 01 47 64 33 45

Fax : 01 47 64 19 20

a.cens@partouche-finance.com



Polytems

Guillaume Granier

Tél : 01 53 57 76 73

Fax : 01 53 57 76 80

g.granier@polytems.com

www.partouche-finance.com



50 casinos en activité

Un parc de 4218 machines à sous en France

Une présence dans 6 pays

Un leader à la pointe de l'innovation avec son nouveau concept de 'lll'asino'

Groupe Partouche est coté en continu sur le Premier Marché d'Euronext Paris.

Groupe Partouche fait partie de l'indice SBF 250

CODES

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Bloomberg : PARP FP

Reuters : PARP.PA

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